Avec vous
Aujourd'hui, vos clients vous confient leur patrimoine ou leur entreprise parce que c'est vous.
- Les clients suivent une personne, pas une raison sociale
- Les statuts du cabinet reposent sur votre capacité
- Les revenus à venir tiennent dans votre carnet
Sans vous
Transmettre un cabinet de conseil financier
Un cabinet de conseil financier se vend sur la confiance qui lui reste quand son fondateur part. L'AMF le note pour le conseil en haut de bilan : ces missions reposent sur « un fort intuitu personae ». L'acheteur vérifie d'abord qui suit les clients, si les statuts survivront à votre départ et ce que valent les revenus à venir : encours récurrents chez le CGP, success fees chez la boutique M&A. Ce qui dépend de vous, il le paie moins, ou plus tard.
Faire le test de transmissibilité Gratuit, six minutes, résultat immédiat.
Ce qui dépend de vous
- Vos clients n'appellent que vousChaque client connaît deux personnes du cabinet
- Les statuts reposent sur votre capacitéUn second dirigeant habilité et déclaré
- Contrats et conventions suivis de mémoireChaque contrat écrit, daté, cartographié
- Le pipeline tient dans votre têteUn pipeline écrit, revu chaque semaine
- Le conseil juste tient à votre flairUne méthode de conseil écrite et partagée
- L'équipe exécute, sans jamais présenterDes associés qui conseillent et signent sans vous
Le cabinet tient.
Six dépendances, six preuves : c'est ce qu'un acheteur vérifie. Mesurez où en est le vôtre.
Faire le test de transmissibilitéGratuit, six minutes, résultat immédiat.Quel est votre métier ?
La confiance fait la valeur partout, mais l'acheteur ne la vérifie pas de la même façon. Choisissez votre métier.
Qu'est-ce qui fait la valeur d'un cabinet de conseil financier ?
Des revenus futurs, et la confiance qui les produit. Or cette confiance s'adresse souvent à vous. Pax Corporate Finance le dit pour les CGP : « Un cabinet dont le dirigeant part à la retraite se vendra moins cher car il est alors nécessaire d'assurer une transmission de la clientèle. »
Source : Investissement Conseils, repris par CGP Distrib, 1er avril 2025.
Selon le cabinet Nexco, « un cabinet avec 70 % de revenus récurrents (abonnements, contrats annuels) sera valorisé bien au-dessus d'un cabinet en mode projet ponctuel ». Un CGP vit d'encours, une boutique M&A de success fees « payés uniquement à la signature de l'acte définitif », selon Matching Value. Les repères publics diffèrent donc d'un métier à l'autre :
Sources : Nexco, barèmes 2026 ; Matching Value, « Mandat de cession d'entreprise », mai 2026.
| Métier | Ce que l'acheteur regarde d'abord | Cadre ou registre | Repère de valeur public |
|---|---|---|---|
| Boutique M&A | Qui origine les mandats, ce que disent les lettres de mission en cours, si les associés restent | Service connexe sans agrément, selon l'AMF ; charte du CNCFA pour ses membres ; CIF ou carte T selon les autres activités | Aucun barème propre au métier ; 4 à 7 fois l'EBITDA pour le conseil, selon Captain |
| Levée de fonds | À qui répondent les fonds, si l'activité reste du conseil | Conseil à l'émetteur sans agrément, placement réservé aux PSI, selon l'AMF | Aucun barème propre ; 4 à 7 fois l'EBITDA (conseil), selon Captain |
| Transaction services | Qui signe les rapports, d'où viennent les missions | Inscrit à l'Ordre : plus des deux tiers des droits de vote aux experts-comptables (ordonnance de 1945, art. 7) | Aucun barème propre ; 4 à 7 fois l'EBITDA (conseil, audit), selon Captain |
| Restructuring | Qui mène et qui apporte les dossiers, l'indépendance | Pas d'ordre trouvé ; incompatibilités du conciliateur (art. L611-13 C. com.) | Aucun barème propre ; 4 à 7 fois l'EBITDA (conseil), selon Captain |
| Gestion de patrimoine | Qui suit les familles, la part réelle de récurrent, le sort des conventions avec les assureurs | CIF (art. L541-4 CMF), courtier ou IOBSP (associations agréées par l'ACPR), immatriculation ORIAS | 5 à 8 fois le chiffre d'affaires récurrent dans les opérations structurées de 2026, selon TEO Advisory |
| Courtage | La récurrence et la concentration des commissions, les codes compagnies, la conformité des dossiers | Immatriculation ORIAS ; capacité professionnelle de niveau 1 pour chaque dirigeant quand le courtage est l'activité principale | 1,6 à 3,2 fois les commissions annuelles, selon Haussmann Fusac |
| DAF externalisé | Qui les clients appellent, si les DAF seniors restent | Tenue des comptes réservée aux experts-comptables (ordonnance de 1945, art. 2) | Aucun barème propre ; 4 à 7 fois l'EBITDA (conseil), selon Captain |
| Search funds, côté acheteur | La concentration des clients, le rôle du cédant après le closing | Statuts du métier visé, parfois fermés à la majorité (ordonnance de 1945, art. 7) | Prix d'achat médian : 16 millions de dollars en 2024-2025, Amérique du Nord, selon Stanford |
Et ce qui dépend de vous se paie : selon Matching Value et la CCI Hauts-de-France, une forte dépendance au dirigeant peut coûter 20 à 30 % du prix.
Sources : Matching Value, « Votre entreprise est-elle vendable ? » ; CCI Hauts-de-France, juin 2026.
Vos statuts et vos habilitations passent-ils au repreneur ?
Pas d'eux-mêmes. Plusieurs statuts reposent sur des personnes, d'autres limitent qui peut détenir le cabinet, et l'acheteur les fera tous auditer :
- le CIF doit adhérer à une association agréée par l'AMF (article L541-4 du code monétaire et financier), et votre successeur doit remplir les conditions de compétence ;
- à l'ORIAS, les modifications « doivent être validées par l'Orias avant d'être effectives », et un nouveau dirigeant se déclare avec un justificatif de capacité professionnelle ;
- la loi Hoguet impose une carte professionnelle à qui prête son concours à « l'achat, la vente ou la location-gérance de fonds de commerce » (loi n° 70-9, article 1) ;
- les CIF et les intermédiaires relevant de la loi Hoguet sont assujettis à la lutte contre le blanchiment (article L561-2 du code monétaire et financier) ;
- inscrit à l'Ordre, un cabinet de transaction services réserve « plus de deux tiers des droits de vote » aux experts-comptables, et un DAF externalisé ne doit pas tenir les comptes, travail réservé aux inscrits (ordonnance n° 45-2138, articles 2 et 7).
Source : ORIAS, foire aux questions (PDF).
À l'inverse, l'AMF range le conseil en haut de bilan parmi les services connexes « dont l'exercice ne requiert pas d'agrément ». L'acheteur d'une boutique M&A vérifiera donc surtout ses autres activités. Ces étapes se préparent avec votre association professionnelle et votre avocat.
Vos clients et vos revenus suivront-ils le cabinet ?
Une vente de titres ne change pas le cocontractant : à défaut de clause contraire, l'intuitu personae reste sans effet en cas de cession de contrôle (Cass. com., 29 janvier 2013, n° 11-23.676). Mais une cession de fonds change la donne. Selon TEO Advisory, chaque convention et chaque code courtage doivent alors être « transférés ou re-signés ; sans cela, le flux de rétrocessions ne suit pas le portefeuille ».
Sources : Lettre des réseaux, commentaire de l'arrêt ; TEO Advisory, « Vendre ou céder un cabinet de gestion de patrimoine », juin 2026.
Côté boutique M&A, une partie du revenu tombera peut-être après la vente : selon Matching Value, les success fees restent dues si un acquéreur présenté pendant le mandat signe dans les « 12 à 24 mois après expiration ». Leur partage entre vous et le repreneur s'écrit dans l'acte, avec votre avocat.
Selon H24 Finance, « la majorité des acquéreurs préfère reprendre un cabinet en gardant le dirigeant pendant quelques années pour fidéliser la clientèle ». Si vous restez, une part du prix peut prendre la forme d'un earn-out, requalifiable en salaire s'il rémunère en réalité votre travail, selon CMS Francis Lefebvre. La clause se rédige avec un avocat fiscaliste.
Qui rachète un cabinet de conseil financier ?
Pax Corporate Finance relève, chez les CGP, « une quarantaine de transactions en 2022, soixante-six en 2023 et plus de quatre-vingt » en 2024. En avril 2019, Mediobanca a pris 66 % de Messier Maris & Associés, dont les deux fondateurs devaient continuer à diriger la maison. Les mêmes voies reviennent partout :
- vos associés, avec un crédit-vendeur qui porte généralement sur 30 à 50 % du prix, sur 1 à 3 ans, selon Bpifrance Création ;
- un consolidateur, un réseau ou une banque d'affaires ;
- un fonds, qui veut grandir par rachats ;
- un cabinet du chiffre ou du droit ;
- un repreneur externe, cadre ou search fund.
Sources : CGP Distrib, 1er avril 2025 ; Mediobanca, communiqué du 11 avril 2019 ; Bpifrance Création, « Recourir au crédit vendeur ».
Tous posent la même question : que reste-t-il si vous partez ? Le Programme Transmia y répond en 24 mois. Le Diagnostic de transmissibilité mesure d'abord votre indice de transmissibilité : qui suit chaque client, quels statuts reposent sur vous, quels revenus sont écrits. Il coûte 999 € HT, déduits à 100 % si vous poursuivez, et si la bonne réponse est d'attendre, nous vous le disons. Nous ne sommes jamais acquéreur d'un cabinet que nous accompagnons.
Questions fréquentes : céder un cabinet de conseil financier
Combien vaut un cabinet de conseil financier ?
Cela dépend du métier et de ce qui tient sans vous. Selon TEO Advisory, un cabinet de gestion de patrimoine vaut 5 à 8 fois son chiffre d'affaires récurrent en 2026 ; un cabinet de courtage, 1,6 à 3,2 fois ses commissions annuelles selon Haussmann Fusac. Pour les métiers de conseil, aucun barème public propre n'existe ; le barème Captain place le conseil entre 4 et 7 fois l'EBITDA. Le chiffre de votre cabinet relève de votre expert-comptable ou d'un évaluateur.
Mes statuts et mon immatriculation passent-ils au repreneur ?
Pas automatiquement. Les statuts de CIF, de courtier ou d'IOBSP reposent sur des conditions attachées aux personnes, et les modifications déclarées à l'ORIAS ne sont effectives qu'après sa validation. Le conseil en fusions-acquisitions ne requiert pas d'agrément selon l'AMF, mais les autres activités du cabinet peuvent en exiger un. Une société d'expertise comptable obéit en plus aux règles de détention de l'Ordre. Ces étapes se préparent avec votre association professionnelle, votre ordre et votre avocat.
Mes clients suivront-ils le cabinet après la vente ?
Ils suivent la personne à qui ils font confiance. Selon H24 Finance, la majorité des acquéreurs de cabinets de gestion de patrimoine préfère garder le dirigeant quelques années pour fidéliser la clientèle. Installer un second interlocuteur auprès de chaque client avant la vente, c'est préparer la réponse.
Quand commencer à préparer la vente de mon cabinet ?
Tôt. Bpifrance Création conseille de se mettre en veille idéalement cinq ans avant, et indique que la recherche d'un repreneur et la négociation peuvent prendre 12 à 18 mois. Le Programme Transmia se cale sur les 24 mois qui précèdent la cession.
Vos clients se confient-ils au cabinet, ou à vous ?
Le test vous le dit en six minutes, avec vos trois chantiers prioritaires avant la vente.
Faire le test de transmissibilité